Акции горнодобывающих компаний демонстрируют рекордный рост, обгоняя сектор высоких технологий. Причина — острый дефицит металлов, необходимых для искусственного интеллекта, электромобилей и зеленой энергетики.
Мировой индекс MSCI Metals and Mining с начала 2025 года вырос почти на 90%, значительно опередив доходность акций технологических гигантов и банковского сектора. Аналитики отмечают, что горнодобывающая отрасль переживает ренессанс, превращаясь из периферийного актива в обязательный элемент инвестиционных портфелей.
Ключевым драйвером стал беспрецедентный спрос на металлы, вызванный двумя глобальными трендами: энергетическим переходом и бумом искусственного интеллекта. Медь, критически важная для электросетей и электромобилей, подорожала на 50%. Также растут цены на алюминий, серебро, никель и платину. Золото продолжает укрепляться на фоне геополитической неопределенности и мягкой денежной политики ФРС.
Фондовые менеджеры активно наращивают долю горнодобывающих активов в своих портфелях. Сектор, который раньше считался циклическим и зависящим от темпов роста китайской экономики, теперь воспринимается как структурная инвестиция. Металлы стали менее зависимы от конъюнктурных колебаний, поскольку их потребление закреплено долгосрочными программами по декарбонизации и развитию цифровой инфраструктуры.
Несмотря на мощный рост, отрасль все еще выглядит недооцененной. Отраслевой индекс Stoxx 600 Basic Resources торгуется с существенным дисконтом к среднемировым показателям. Это происходит на фоне консолидации рынка: крупные игроки, такие как Anglo American и Rio Tinto, активно скупают активы, фокусируясь на меди. Ожидается, что дефицит предложения по меди сохранится, а цены на золото могут достичь 5000-5400 долларов за унцию к концу 2026 года.
Горнодобывающий сектор вступил в новую фазу роста, обусловленную фундаментальными изменениями в мировой экономике. Инвестиции в металлы становятся стратегическим выбором для тех, кто хочет получить прибыль от развития зеленой энергетики и технологий искусственного интеллекта.
Источник: MINING.COM
Изображение: Bloomberg
