Пока мир скупает акции технологических гигантов, инвестор Отавио Коста предлагает зайти с другой стороны. Глава Azuria Capital убежден: вложения в добычу полезных ископаемых сегодня дают гораздо более дешевую экспозицию на бум искусственного интеллекта, чем покупка самих IT-компаний. По его словам, рынок только начинает осознавать роль рудников в цифровой экономике.
В подкасте Top of Mine Коста описал смену настроений среди институциональных игроков. Еще недавно крупные фонды игнорировали горную отрасль, а теперь называют ее критически важной и требующей особого внимания. По мнению инвестора, капитализация добывающих компаний относительно мирового фондового рынка сейчас ничтожно мала, но эта диспропорция будет исправляться радикально.
Особый акцент Коста делает на юниорах и компаниях среднего эшелона. Именно они владеют качественными активами, которые в ближайшие годы станут объектами поглощений и превратятся в новые рудники. Пассивный капитал постепенно перетекает в сектор, повторяя сценарий, который ранее разыгрался в технологиях.
Отдельная тема — золото. Коста напомнил: уровень госдолга сегодня сопоставим с периодом Второй мировой войны, но тогда половина казначейских облигаций обеспечивалась драгметаллом, а сейчас лишь 3%. Мировая денежная масса продолжает расти, и золото, по его мнению, просто обязано наверстывать отставание. К этому добавляются истощение месторождений, дефицит новых открытий и рост спроса со стороны Китая.
Эксперт называет происходящее глобальной монетарной гонкой за золотом, в которой участвуют и Вашингтон, и Пекин. Оба государства решают свои долговые проблемы одним и тем же способом — наращивая резервы драгметалла.
Коста видит в связке «горная отрасль плюс золото» двойную ставку: на искусственный интеллект через сырьевую базу и на монетарную перестройку через драгметалл. Если его логика верна, текущие цены — лишь разминка перед основным движением.
Источник: MINING.COM
