Спрос на литий к середине века вырастет более чем втрое, и для его покрытия понадобится эквивалент 134 новых рудников. Такой прогноз представила исследовательская компания Benchmark Mineral Intelligence. Общий объем инвестиций оценивается более чем в 100 миллиардов долларов, а главным вызовом станет удержание финансирования через ценовые циклы.
По расчетам Benchmark, потребление лития вырастет с 2,11 миллиона тонн карбонатного эквивалента в этом году до почти 7 миллионов тонн к 2050 году. При средней мощности рудника в 36 тысяч тонн в год это означает запуск одного нового предприятия примерно каждые два месяца на протяжении 24 лет.
Директор по продуктам Benchmark в сегменте лития Кэмерон Перкс назвал главной сложностью сохранение инвестиций через ценовые циклы в условиях конкуренции за капитал с искусственным интеллектом, обороной и энергопереходом. Финансовые ограничения, долгие согласования и борьба за инвестиции осложняют ввод мощностей, особенно на Западе, где стремятся снизить зависимость от Китая.
Структура спроса меняется. К 2050 году на электромобили будет приходиться 76 процентов потребления лития против 55 процентов сегодня. Батареи уже занимают 92 процента спроса против примерно 70 процентов в 2020 году. Стационарные накопители энергии за последние два года росли более чем на 60 процентов ежегодно, хотя до конца десятилетия Benchmark ожидает замедления темпов примерно до 5 процентов в год.
Австралия, крупнейшая литиедобывающая юрисдикция, в этом году обеспечит 29 процентов мировой добычи, но к 2050-му ее доля может упасть до 20 процентов из-за истощения действующих рудников и роста других регионов. Китай сохранит примерно четверть мирового производства благодаря инвестициям в собственные ресурсы и позициям в цепочке поставок батарей. Северная Америка может увеличить долю с 1,7 до 13 процентов, а Европа — с менее чем 1 процента до 5,5, хотя этого все равно не хватит для покрытия собственного спроса на ячейки.
Разработка новых рудников в этих регионах будет сложной: часть перспективных месторождений требует непроверенных технологий или сталкивается с экологическими и общественными возражениями. По словам Перкса, эти препятствия преодолимы, но ведут к задержкам и удорожанию проектов.
Отдельная ставка сделана на переработку. Benchmark ожидает, что к середине века восстановленное сырье закроет почти половину поставок лития. Однако это зависит от объема выбывающих батарей и конкурентоспособности переработки по затратам. В оптимистичном сценарии спрос может достичь 9 миллионов тонн, что потребует около 180 рудников и более 150 миллиардов долларов инвестиций. При этом капитальные затраты до 2040 года оцениваются примерно в 64 миллиарда долларов.
Будущее литиевой отрасли зависит от двух вещей: способности привлекать деньги через волатильные циклы и скорости масштабирования переработки. Каждая тонна, которую не даст рециклинг, должна будет прийти с нового рудника — и это главный вопрос для всей цепочки поставок.
Источник: Benchmark Mineral Intelligence
Изображение: Норникель
